EA prêt à devenir privé dans un contrat record de 55 milliards de dollars dirigée par le Fonds d’investissement saoudien

Electronic Arts, l’éditeur derrière EA Sports FC, Apex Legends, et la longue série Madden NFL, devrait quitter les marchés publics. La société a conclu un accord à acquérir pour environ 55 milliards de dollars par un groupe d’appel d’offres dirigé par le fonds d’investissement public de l’Arabie saoudite (PIF) aux côtés de l’investisseur technique Silver Lake et des partenaires d’affinité de Jared Kushner.

En supposant que les régulateurs signent, ce qui semble très probable, l’accord marquerait le plus grand rachat de tous les temps jamais monté par des investisseurs privés dans l’industrie des jeux (et la plus grande contrat de capital-investissement de tous les temps). Pour EA, il signale un passage des pressions trimestrielles de Wall Street vers un bassin plus profond de capital patient, qui a agressivement élargi son empreinte dans les jeux et les sports esports.

• PIF est en train de rouler sur sa participation existante de 9,9%; Le reste des fonds provient de Silver Lake, Affinity Partners et un ensemble de dettes organisé par JPMorgan Chase.
• Le siège de l’EA restera à Redwood City, en Californie, et Andrew Wilson restera en tant que PDG.
• La clôture est ciblée pour le premier trimestre de l’exercice 2027 d’EA, l’actionnaire en attente et l’approbation réglementaire. Une fois finalisé, le stock EA sera radié.

EA est publique depuis 1989 et se classe parmi l’une des plus grandes sociétés de jeux vidéo au monde. Aller privé pourrait donner à l’entreprise plus de flexibilité pour poursuivre des paris à long terme, que ce soit en double sur les titres de sport en direct, expérimenter des jeux en nuage ou chasser les marchés émergents sans l’examen à court terme qui vient avec des appels de bénéfices trimestriels.

Cette décision souligne également la pression de PIF à diversifier l’économie de l’Arabie saoudite et à s’implanter dans le divertissement interactif. Ces dernières années, le Fonds a investi des milliards dans le groupe Capcom, Nexon, Nintendo et Embracer. En ramassant un éditeur occidental entier positionne PIF comme une force encore plus grande dans la vague de consolidation de Gaming, faisant écho à l’acquisition par Microsoft d’Activision Blizzard et d’Embracer les achats de studio.

Le temps nous dira si l’acquisition s’avère rentable pour PIF, mais compte tenu de l’histoire récente stagnante d’EA, j’ai des doutes. EA n’a pas eu de succès majeur depuis un certain temps, le dernier grand succès étant des légendes Apex au début de 2019. Les titres de Core EA comme leurs matchs de football et de football continuent de tirer sur tous les cylindres. L’Arabie saoudite n’est pas connue pour être particulièrement bonne pour prendre des décisions d’investissement prudentes. Ils ont fait exploser une somme incroyable pour poursuivre des eSports à peu de succès et financent actuellement un projet Boondoggle Mega appelé Neom.